無(wú)論是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，還是中東歐新興市場(chǎng)，在過(guò)去的 10 年里，都不約而同地將擴(kuò)大養(yǎng)老金第二支柱的參與率，作為各國(guó)政府改革社會(huì)保障制度的首要目標(biāo)。經(jīng)過(guò)多年的探索，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，他們紛紛立法，在社會(huì)保障史上掀起了一場(chǎng)前所未有的改革浪潮。其中，引入“自動(dòng)加入”機(jī)制的改革力度之大，目標(biāo)之明確，立法之密集，當(dāng)屬美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞和歐洲一些國(guó)家。值得注意的是，美國(guó)的“2006 年改革”和英國(guó)的“2008 年改革”，為中國(guó)企業(yè)年金擴(kuò)大參與率改革提供了很多重要啟示。

公共養(yǎng)老金改革的重要改革趨勢(shì)之一是引入個(gè)人賬戶，概括起來(lái)，可分為三個(gè)批次。第一批是 1955 年新加坡建立的中央公積金模式引入個(gè)人賬戶，從而帶動(dòng)了十幾個(gè)英國(guó)前殖民地國(guó)家先后建立起中央公積金制度；第二個(gè)批次是 1981 年智利將 DB 型現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老金，改革為 DC 型完全積累制養(yǎng)老金，重要特點(diǎn)是建立個(gè)人賬戶，隨之 12 個(gè)拉美國(guó)家予以效仿；第三個(gè)批次是上世紀(jì) 90 年代初以來(lái)大洋洲的澳大利亞和新西蘭、中東歐前計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中紛紛建立賬戶型養(yǎng)老金，目前已有十幾個(gè)國(guó)家建立起類似的賬戶養(yǎng)老金制度。美國(guó)上世紀(jì) 80 年代以來(lái)私人養(yǎng)老金的改革趨勢(shì)主要是放棄現(xiàn)行的 DB 型、重新建立 DC型養(yǎng)老金制度，其主要特征是建立個(gè)人賬戶，歐洲的瑞典等一些國(guó)家也開(kāi)始紛紛效仿。

在上述引入個(gè)人賬戶的公共養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金計(jì)劃里，其制度改革與創(chuàng)新的重點(diǎn)可分為三個(gè)發(fā)展階段。

第一個(gè)階段的發(fā)展特點(diǎn)是在制度建立之初就基本完成了確立個(gè)人投資選擇權(quán)。在將近 40 個(gè)引入個(gè)人賬戶的強(qiáng)制性公共養(yǎng)老金制度里，絕大部分最初就確立了投資個(gè)人選擇權(quán)。當(dāng)然，這不包含中央公積金模式，它們至今也未實(shí)施個(gè)人投資選擇權(quán)，因此下面兩個(gè)階段性特征自然也不包括這個(gè)模式；在自愿性 DC 型私人養(yǎng)老金制度里，幾乎也都實(shí)行了個(gè)人投資選擇權(quán)，包括瑞典等歐洲國(guó)家。

第二階段的發(fā)展特征是隨著改革的深入和實(shí)際需要，采用“默認(rèn)機(jī)制”逐漸成為一個(gè)潮流并被各國(guó)所認(rèn)同。其中“目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金”在這個(gè)階段比較流行，因此這可被視為是對(duì)個(gè)人投資選擇權(quán)制度的一個(gè)完善，旨在規(guī)避個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三個(gè)階段是近 20 年來(lái)“目標(biāo)日期基金”出現(xiàn)后紛紛成為默認(rèn)機(jī)制的主要選擇，并受到政府的認(rèn)可和推動(dòng)；其中，自動(dòng)加入機(jī)制的引入和普及是在這個(gè)階段的后期開(kāi)始出現(xiàn)的，也就是說(shuō)默認(rèn)基金的運(yùn)用是先流行后立法，而自動(dòng)加入的引入是先立法后執(zhí)行。從這個(gè)意義上說(shuō)，第三個(gè)階段性特征最具代表性和最具影響力的改革是美國(guó)和英國(guó)。他們引入自動(dòng)加入機(jī)制，建立 QDIA 等一系列便利化改革，掀起了當(dāng)前全球改革新浪潮。

專家認(rèn)為，采取積極措施提升企業(yè)年金參與率是加快發(fā)展第二支柱和促進(jìn)我國(guó)社會(huì)保障制度改革的當(dāng)務(wù)之急。